铝业新政策出台电解铝板块影响几何？

   日前国家对电解铝的发展在宏观政策调控方面又出现了新变化。根据最新报道，国务院总理温家宝７日主持召开国务院常务会议，讨论并原则通过《铝工业发展专项规划》、《铝工业产业发展政策》。受此消息影响，以关铝股份（０００８３１）为首的铝业板块表现出一定的强势，其中关铝股份还以涨停板报收。
    会议指出，中国铝工业的发展，在指导思想上，要坚持科学发展现，继续加强和改善宏观调控，重在控制总量，优化结构，合理布局，降低消耗，推动铝工业走新型工业化道路，实现由大到强的转变。按照国家的政策趋向，电解铝行业在未来几年内将受到越来越严的控制性发展。按照国家最新决定的电解铝产业政策规定，今后电解铝将由目前的国内、国际两个市场，收缩为主要面向国内市场：以满足内需为主，而所有出口的电解铝产品都将增收５％的出口税。这意味着国家从最初的不鼓励电解铝出口转向了明显的限制该行业发展。
    可以说，电解铝是一个由政策之变而兴，也由政策之变而衰的行业。对于全国尚能保持运转的近百家电解铝企业来说，政策的下一步走向关系到他们的生死存亡，“等待和观望”也许是对他们心态最贴切的描述。
    从此次国务院通过的《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》来看，由于新增产能将受到严格控制，对现有电解铝上市公司无疑是利好。因此，操作上建议短线关注相关品种。关铝股份（０００８３１）、兰州铝业（６００２９６）、云铝股份（０００８０７）、包头铝业（６００４７２）、新疆众和（６００８８８）、Ｇ中孚（６００５９５）、焦作万方（０００６１２）等均可短线参与。尤其是兰州铝业和包头铝业，由于这两家电解铝企业已先后被中国铝业公司收购，因而其在上游的氧化铝价格方面将得到中铝的支持，而且，拥有自备电厂的兰州铝业显得更为突出。另外，焦作万方也有可能被中铝收购，不妨也给予积极关注。
    当然，如果处于电解铝上游的氧化铝供给状况不能得到有效改变，电解铝企业的发展将始终受到高成本的压力。再者，铝业相关新政策能否在各地方得到真正贯彻落实，也存在一定的难度。
    综合分析，我们认为，电解铝行业的困境并不一定会因为新政策的出台，立即会有实质性的改观。需要指出的是，尽管电解铝行业的确存在着产能增长过快、能力闲置的现象，但由于在资源占有、能源供应、项目审批、贸易政策等方面仍然存在的非市场性因素，加之中国幅员辽阔，资源条件差异性极大，发展极不平衡，市场配置资源的作用并未充分发挥，产业发展并未真正进入过度竞争期，产业竞争的空间仍然较大。所以，从中长期的角度来分析，电解铝行业发展的相关政策还需要作进一步的完善。